全球央行全面转向！黄金美元遭遇重挫

G4央行（美国、日本、欧洲、英国）周四均维持利率不变，但都不同程度释放鹰派信号，目前利率市场预计美联储今年有小幅加息的可能，日本央行大概率在4或6月再次加息，欧洲和英国央行年底前或加息两次，澳洲联储已经连续两个月加息。而就在中东战火爆发之前，主要央行都还在降息周期之中。

剧烈的鹰派转向导致各国短端债券收益率大幅上升，带动非美货币隔夜大幅反弹，美元指数则在100附近承压回落。全球加息预期还导致黄金重挫3.5%跌至4650美元，盘中最低触及4500一线。

加息预期加剧了股市抛售，欧洲主要股市周四跌幅都在2%以上，美国三大指数隔夜小幅下跌且都跌破200天均线。不过从隔夜低开高走的走势以及近期震荡行情来看，美股仍具有一定的韧性，美国的能源自主一定程度上对冲了地缘风险。

WTI原油继续本周持续100美元下方徘徊，布伦特原油隔夜最高触及116美元后快速回落。美国允许受制裁的伊朗（1400万桶）和俄罗斯（1300万桶）原油流向市场，同时特朗普要求以色列不再对能源设施发动袭击，这暂时缓和了市场紧张情绪。

从跨资产的角度来看，美国原油市场的波动率今年飙升226%，同期美债和美股市场波动率今年分别上涨36%和65%，且后两者还未达到去年4月“对等关税”时的水平，这意味着当前能源市场遭受的冲击暂时未外溢至美债和美股。但随着战争的长期化和央行被迫收紧货币政策，美债和美股恐面临越来越大的压力。

XAUUSD 4小时

来源：TradingView，Forex.com

黄金在日线结构上跌破8月以来上升趋势线的支撑后接近100天均线4600，且大概率连续三周收低。在全球央行转向以及国债收益率大幅升高的背景下，金价或持续承受下行压力，下行方向关注前低4400一线。

不过短线来看，超卖信号有修正需求，初步目标为4700，突破后有望上行并继续挑战4850一线。但仍需要密切关注反弹的强度以及冲高回落的风险。

AUDUSD 4小时

来源：TradingView，Forex.com

澳洲联储的提前加息令澳元今年兑美元上涨近6%，成为表现最好的主流货币。澳元目前在各周期上均保持乐观的上行走势，这增加了在调整通道中延续上行挑战0.7200的几率，不过多头的首要目标是0.7100一线。

下行方向，0.7060一线是初步支撑，其次是通道下轨0.6980附近。