八种常见外汇交易策略

本文将介绍八种外汇交易策略及其使用方法，并说明如何把交易风格、货币对、时间和风险承受能力整合成一套规则。

外汇交易策略是一套进入和退出外汇头寸的方法。它通常建立在技术分析、基本面分析或两者结合的基础上，帮助交易者决定何时买入或卖出货币对。

人们有时把头寸交易、波段交易、日内交易或剥头皮等交易风格称为“策略”。严格来说，交易风格只是选择策略的一个因素，因为外汇策略可以覆盖从数分钟到数月的不同时间周期。

建立外汇交易策略时，需要：

没有任何指标能保证未来方向，错误信号经常出现。因此必须进行全面风险管理，使用止损、预先规划交易，并限制损失。止损在跳空或流动性不足时也不保证按指定价格成交。

适合你的策略取决于交易风格和个人偏好。以下方法被广泛使用，并可按照个人需要调整：

有些策略提供较宽泛框架，交易者可大量定制；另一些规则更具体，需要严格执行。下面逐一介绍。

趋势交易是常见且概念较简单的策略，因为核心原则是顺着当前市场主要方向交易。

实施这种策略时，先识别主导趋势，然后持续分析市场，以便在趋势反转或交易逻辑失效时退出。

趋势交易的一个优点是入场时机不必精确抓住最低点或最高点。等待确认信号后再建立头寸，可能降低把短暂波动误认为新趋势的风险，但也会牺牲部分行情。

趋势内部始终会有波动。许多外汇交易者使用止损和限价自动管理入场与退出，使较小的逆向波动不至于破坏整个计划。

很多趋势策略以动能指标辅助评估趋势强度，例如随机震荡指标和相对强弱指数（RSI）。它们可以显示市场进入常见超买或超卖区域，却不能单独证明趋势即将反转。

趋势交易者可能在上升阶段建立多头，在下跌趋势中建立空头。

使用动能指标时，要记住资产可以在很长时间内保持超买或超卖，然后才反转。

区间交易建立在支撑和阻力概念上。它是一种价格行为策略，利用工具寻找价格反复转向的区域；这些高点和低点共同构成交易区间。

在趋势市场中，价格会突破原有支撑或阻力并形成新的高低点；在区间市场中，价格则持续在上下边界之间反弹，形成横向结构。

对外汇交易者而言，区间市场可以用于剥头皮或波段交易，即在价格于两个水平之间摆动时，争取取得幅度较小但次数较多的收益。

采用区间策略的交易者关注短期往返波动，而不是押注市场一定突破。不过，他们仍必须为最终突破预设止损，因为任何区间都可能结束。

与趋势交易类似，动能指标常被用于观察支撑和阻力附近的动能变化。价格接近边界时，动能减弱可能先于反转，但指标也可能在真正突破时发出错误的反转信号。

例如，图中的AUD/USD在0.66231与0.66450之间交易。价格短暂升过0.66450阻力时，RSI进入常见超买区，随后价格回落并重新进入区间。图表只是历史教学示例，不是当前信号。

区间交易者可能在0.66231附近研究多头，以捕捉向阻力的摆动；也可能在0.66450附近研究空头，以捕捉向支撑的回落。每笔交易都应在区间外设置明确无效条件，并计入点差。

外汇市场受到大量事件和宏观因素影响。理解它们对货币对的潜在影响对任何交易者都重要，有些交易者更进一步，主要根据新闻建立策略。

新闻策略通常聚焦预定事件，例如利率决定和经济数据，因为交易者可以提前知道公布时间。突发事件无法准确预测，却可能造成更剧烈波动。

新闻交易最重要的工具之一是可靠的经济日历，它帮助交易者安排观察和风险管理时间。

许多新闻交易者还会研究同类事件过去的市场反应，以寻找规律和设计情境；历史反应并不保证下一次相同。

公告期间大量交易者同时修改头寸，价格可能剧烈跳动，点差扩大、滑点增加，因此新闻交易风险较高。即使数据高于或低于预期，汇率也可能因为仓位和前期定价朝相反方向移动。

回撤交易寻找价格短暂逆着主趋势移动、随后继续原趋势的情形。回撤必须与反转区分：反转是价格改变方向并形成新的趋势。

短暂逆向运动可以让希望加入趋势的交易者以相对有利价格入场，也可能是趋势失去动能、即将真正反转的早期迹象。

交易者用技术工具判断回撤可能结束的位置，其中常见工具是斐波那契回撤。理论上，价格可能在某个斐波那契比率附近停止回撤，因此有人在这些区域规划入场、止损或止盈。图中的GBP/USD回撤曾在相关水平附近反弹，但这些比率没有因果保证。

回撤交易还可使用移动止损。市场有利时，移动止损随价格调整以保护部分浮盈；市场反向运动达到设定距离时，订单触发退出。跳空和滑点仍可能导致实际成交价不同。

网格交易在当前价格上方和下方设置多张止损入场单。止损入场单是在比当前价格更不利的位置进入市场。形成的订单“网格”意味着价格无论向哪个方向突破，都可能触发一个头寸。

在较差价格入场看似违反直觉，其思路是只在市场移动达到预设程度、趋势获得一定确认后进入。

多数网格交易者以支撑和阻力作为布置网格的起点，常用趋势线、水平线和移动平均寻找这些区域。

在图示GBP/USD上画出趋势线后，可以看到较明确的阻力。交易者可能在阻力线上方放置多头止损入场单，并在线下放置空头止损入场单。无论价格向上突破或从阻力反转向下，都可能有一张订单触发。若市场来回震荡，两侧订单可能先后触发并累积亏损，因此必须规定撤单和总风险上限。

该历史示例中，GBP/USD向上突破阻力，多头订单被触发。

货币利差交易利用两国利率或实际掉期率差异，借入低收益货币、买入较高收益货币。若汇率稳定，持仓可能累积正融资；若高收益货币贬值，汇兑损失可能超过利差收入。

AUD/JPY和NZD/JPY在历史上常被视为利差交易货币对，但当前利差会随央行政策和经纪商掉期报价变化。日元已不再处于零利率，不能沿用旧利差假设。

前六种方法属于较宽泛策略，下面两种则更强调固定时间和点数目标。

每日50点策略试图利用GBP/USD和EUR/USD等高流动性货币对的早期波动。“每日”是策略名称，不代表每天都能获得50点。

传统规则把图表设为一小时K线。在07:00 K线结束后，围绕其收盘或高低点设置订单。必须明确07:00所用时区，因为伦敦、UTC和平台服务器时间并不相同。

随后等待市场向某一方向移动并触发订单，另一张未触发订单则取消。现实中，5至10点止损对许多货币对可能小于正常噪声，交易者应按平均真实波幅、点差和新闻风险调整。

这种策略主要面向希望进行较小、较频繁交易的剥头皮或短线交易者，并在一小时周期上运行，而不是研究货币的长期走势。

短线头寸容易受到噪声影响。止损用于限制损失，却不保证成交价；固定50点目标也会限制潜在收益。其他策略可能捕捉更长趋势，但通常需要更多分析和持仓管理。

一小时策略以60分钟周期进行分析。把交易分解成较短时间窗口，可能更便于执行。它与50点策略相似，但重点是前一小时货币对的高低区间。

思路是：跌破前低可能引出向下突破，升破前高可能带来短时上涨；离关键水平2点，旨在减少边界处的轻微触碰。点差可能已经超过2点，固定距离必须针对货币对和市场环境调整。

一张挂单触发后，可取消另一张。除固定止损外，也可使用移动止损，让有利行情继续发展；移动止损同样可能被短期波动触发。

这种方法也较适合短线交易者，因为交易较快、潜在上行受到固定目标限制。

虽然策略规则主要基于价格突破，不依赖复杂技术指标，但不少交易者会在一小时周期观察MACD、布林带或移动平均作为辅助。指标不能保证突破持续。

5-3-1更像建立个人规则的纪律框架：专注五个货币对、三种策略和一个固定交易时段。数量可以按个人情况调整，核心在于减少分散和过度交易。

进一步学习5-3-1策略时，应把它与书面交易计划、风险比例和复盘结合，而不是把数字本身当作获利公式。

外汇信号通过电子邮件、短信或推送发送基于数据的入场、退出或市场信息，帮助交易者决定可能采取的头寸和时间。使用前应核验提供者、计算方法、历史样本、费用和风险，不能盲目复制。

外汇市场通常每周五天、每天24小时运行，可大致分成四个时段：

节假日、夏令时切换和经纪商服务器时间会造成差异。