油价剑指100美元 美债回购计划或左右美元走势

中东战火升级 国际油价逼近100美元

美国和伊朗之间持续了7个月的战争还在升级。亲伊朗的也门胡塞武装周二袭击了沙特多座城市，美军则击沉五艘伊朗油轮，此后伊朗向约旦的美军基地发起袭击予以报复。

地缘风险推动国际油价周二继续上涨，布伦特原油周三开盘后逼近100美元大关。与此同时，受到原油供应和俄罗斯炼油产能受损的影响，美国国内的柴油价格刷新历史新高的每加仑5.85美元，汽油价格突破每加仑4美元。美国能源信息署（EIA）数据显示，截至8月28日当周，美国炼油厂开工率升至98%，创2018年8月以来最高水平，但仍无法抑制成品油价格走高，而此时距离中期选举仅有不到两个月的时间。

若油价突破100美元关口，其对市场的系统性影响或再次显现。眼下而言，市场将密切关注本周四和周五的PPI和CPI数据。高于预期的通胀将使美联储9月会议的天平更倾向于加息。

高油价和高收益率拖累美股走低

美国三大指数隔夜集体下跌，OpenAI推出最新模型后软件股普遍承压。与此同时，美国和加拿大的关税战周二正式生效为市场增添了新的不确定性。总体来看，美股尚未摆脱近期高位震荡的行情，市场波动并不显著。

个股方面，英特尔逆势上涨9%，受益于CPU提价和分析师上调评级（至目标价120美元）。

美元指数延续下行 美债回购规模悬念即将揭晓

美国财政部长贝森特将于9月9日（北京时间周三23:00）宣布长期国债回购操作规模他在8月19日曾宣布“单次回购至少翻倍至40亿美元”。市场普遍猜测实际回购金额将超过40亿美元，摩根史丹利认为上限为100亿美元。

值得注意的是，债券回购公告将在10年期国债拍卖前数小时发布，因此两者都将引起市场的高度关注。

增加回购的目的是缓解长期国债的发行压力，通过减少长债供应来压低处于数十年高位的收益率（有点类似收益率曲线控制）。若实际回购规模超50-60亿美元，可能在短期压低长端收益率。若仅维持在40亿美元，恐引发长端美债的抛售压力导致收益率继续上行，这对美元来说可能形成利空。

不过与数十万亿美元规模的美国国债存量相比，即便回购规模增加，其影响仍相对有限。而且技术性的操作只是将发债压力从长端引导至短端，无法从根本上改变债务总量，更无法改善高赤字和庞大融资需求的结构性压力。

日元升值加速美元回落？

美元/日元周二继续下收盘跌破154，盘中最低触及152.88，后者是100周均线和2021年以来的上升趋势线所提供的支撑。

来源：TradingView，Forex.com

随着日本央行9月加息预期快速升温且汇价跌破155关键支撑，套利交易面临平仓风险。但从技术面上来看，短线下行动能有所减弱，下方空间有限，且出现背离迹象。相比于当前位置直接追空，155下方等待反弹做空机会可能更为合适。

若出现日元保持强势且美债回购力度不及预期导致美元美债遭到抛售的情况，美元/日元不排除出现新一波下跌行情，152是关键支撑，若失守该水平市场避险情绪或进一步升高。

黄金日线三连跌 多空或继续拉锯

黄金三连跌后收于4355美元。4小时结构偏空，但空头能量有限，200MA在4380附近暂时提供支撑，失守后恐下探前低4282。反弹方向则受到趋势线在4420附近的压制。

近期金价的波动幅度持续回落，反映出交易者在下半周的数据行情之前保持谨慎。从宏观环境来看，目前主导黄金走势的不是避险情绪而是美联储加息预期的变化。

来源：TradingView，Forex.com

今日关注

周三 9:30 – 中国8月CPI（已公布，同比上涨0.8%符合预期）

周三23:00 – 美国财政部公布长期美债回购金额

周四01:00 – 苹果举行秋季新品发布会