理解不同类型的货币：定义与实例

货币是可用于购买商品和服务的交换媒介，同时还应能够充当价值储藏手段和记账单位。

如今，“货币”和“通货”常被交替使用，但硬币和纸币只是货币概念的有形表现。历史上，人们曾使用多种交换媒介，其中包括具有自身用途和价值的商品。

货币之所以能够发挥作用，通常取决于社会接受度、计价能力、可转让性和供应约束等因素。本文重点讨论以下三个方面：

制度地位——一个国家或社会是否承认某项资产可以履行货币职能；法定货币地位会强化接受度，但并非所有历史货币都必须由法律指定

普遍接受的价值——市场参与者是否广泛同意用该资产作为标准化计价和交换媒介

稀缺性或供应约束——供应不能无限增加，并且使用者能够对其供给和需求形成预期

从概念上看，经济学教材常把货币或货币替代物分为以下四类：

法定货币——由国家发行或认可、没有商品兑换承诺的纸币、硬币及相关货币单位

商品货币——本身具有用途和价值，并被接受用于交换的商品

商业银行货币——银行存款等可用于支付、并主要由银行放贷活动创造的货币

法定货币是不以固定数量的黄金等商品作为兑换担保的货币。它的购买力取决于公众信任、货币政策、供求关系和经济状况，而发行机构及法律制度为其接受度提供支持。

大多数现代经济体采用法定货币制度。这使政府和中央银行能够通过财政、利率、资产负债表及其他政策影响货币和信贷条件。

法定货币支撑着大多数现代货币体系，因此“通货”和“货币”经常被交替使用。其他货币形态和金融资产通常也以法定货币计价。

英文“fiat money”中的“fiat”源于拉丁语，意为“应当如此”或“由权威命令”。这一名称强调货币不再承诺按固定比率兑换某种商品，而是由国家制度、法律和公众接受度支撑。

法定货币之间可以采用浮动汇率，其相对价格由外汇市场的供求决定；也有些经济体选择固定或有管理的汇率制度。因此，并非所有法定货币都完全自由浮动。

由政府认可为法定支付手段的现代通货通常属于法定货币，例如英镑、美元、欧元、澳元、日元和人民币。

法定货币在外汇市场交易时通常以货币对表示。例如，英镑兑美元写作GBP/USD，美元兑日元写作USD/JPY。

商品货币是本身具有非货币用途和内在商品价值的实物资产。它常见于没有统一标准交换媒介的物物交换体系，也可以在更成熟的货币制度中充当支付或储值工具。

商品货币通常指黄金等贵金属；历史上，多种货币曾与黄金挂钩。在不同社会中，谷物、盐、咖啡等商品也曾被用作交换媒介。

金本位是与商品货币相关的典型货币制度，它把一国货币单位与固定数量的黄金挂钩，并承诺按规定比率兑换。

金本位旨在通过固定兑换关系约束货币发行并稳定汇率；在这一制度下，纸币通常可以按规定兑换为由发行机构持有的黄金。

英国在1717年后事实上逐步转向金本位，并在1821年正式恢复黄金兑换；德国、法国和美国等经济体在19世纪后期陆续加入国际金本位体系。因此，把英国采用金本位简单定为1812年并不准确。

第一次世界大战期间，多国暂停黄金兑换；此后虽曾恢复，但英国于1931年退出金本位，美国也在20世纪逐步切断美元与黄金的兑换关系。金本位最终退出主流，并非在一战期间一次性永久终结。

截至2026年，没有主权国家采用传统意义上、允许本国货币按固定比率自由兑换黄金的金本位制度；现代货币体系主要以法定货币为基础。

信用货币是一种货币替代物，常表现为书面或电子形式的债务凭证和付款承诺。它代表在当前或未来支付法定货币的权利，其价值依赖交易各方以及支付体系对该承诺的信任。

信用货币体系存在信用和流动性风险，因为付款承诺可能无法按期兑现。如果大量持有人同时要求把相关债权转换为中央银行货币或现金，可能引发挤兑和流动性压力。

信用货币或信用支付工具的例子包括支票、汇票、可转让支付承诺和某些形式的银行信用。现代流通纸币和硬币通常属于法定货币，不宜仅因其依赖公众信任而一概归入信用货币。

如果收到一张1,000英镑的支票，纸张本身几乎没有商品价值；它的价值来自付款人账户上的资金和银行履行付款指令的承诺。支票存入并清算后，收款人的银行存款余额会相应增加。

商业银行货币主要指公众持有的银行存款。现代银行发放贷款时，通常会同时在借款人账户中创造一笔存款，而不是机械地把另一位储户原有的存款“转借”出去。

银行必须遵守资本、流动性和央行准备金等监管要求，但并非所有国家都规定统一的固定存款准备金率。例如，英国并没有要求每笔客户存款按固定比例锁定、不得贷出的简单规则。

商业银行货币是现代金融体系的重要组成部分，因为银行存款广泛用于支付和资产交易。银行通过按揭贷款、企业贷款和个人贷款等方式创造信贷，但放贷能力受到资本、流动性、风险管理、借款需求和货币政策约束。

可以用一个高度简化的例子说明传统“货币乘数”模型：客户A存入10,000英镑，若假设银行必须保留10%的准备金，则可用其余9,000英镑支持贷款。但这只是教学模型，并不能准确描述现代银行逐笔把存款转贷出去的实际过程。

在现代银行体系中，客户B获得贷款时，其账户通常会新增一笔存款；偿还本金会减少银行贷款和存款，利息则支付给银行。银行是否向客户A支付存款利息以及支付多少，取决于账户条款，并不是把客户B所付利息直接按固定比例转交给客户A。