区间交易：定义 策略与指标

如果准备建立多头仓位，可以在已知支撑位附近入场，并在已知阻力位附近退出；空头仓位的操作方向则相反。

许多交易者会把这一过程自动化，在支撑位附近设置买单，在阻力位附近设置卖单。

区间交易策略之所以常见，是因为市场只有部分时间会沿单一方向形成强劲趋势，很多价格活动发生在一定范围内。因此，识别横向价格走势中的机会是一项重要技能。

区间交易较常用于剥头皮和日内交易等短线风格，因为其重点是在两个价位之间的波动中迅速建立和结束仓位，而不是长期跟随趋势。

这一策略在外汇交易者中也很常见，他们试图利用汇率较小而迅速的价格变化。

当动能积累并推动市场穿越支撑位或阻力位时，就会出现交易区间突破。

突破通常用于趋势交易；不过，即使市场处于区间震荡，了解价格可能从哪个支撑位或阻力位突破也很重要。

这既可能帮助交易者利用新形成的强劲趋势实施趋势跟随策略，也能为当前持仓提供明确的退出参考。

在支撑位或阻力位附近或其外侧设置止损，有助于在突破发生时控制损失，但无法保证在跳空或流动性不足时按指定价格成交。

多数区间交易策略以技术指标为基础。这些指标提供超买和超卖信号，帮助判断市场情绪可能在何时转向。

常用工具包括枢轴点、振荡指标、成交量指标和波动率指标。

枢轴点是一种根据前一交易日最高价、最低价和收盘价进行数学计算的指标。计算出的水平线绘制在下一交易日图表上，用于估计潜在支撑位和阻力位。

枢轴点可以自定义，但交易平台通常会自动添加七条标准线，包括：

这些线可提示价格过去可能出现动能耗尽的位置，并帮助交易者寻找潜在入场点和退出点，但它们并不能保证价格一定反转。

例如，在某一交易区间中，可以考虑在R1附近做多并在R2附近平仓，或者在R2附近做空并在R1附近平仓。实际使用时还应确认图表中的R1和R2是否确实构成区间边界。

区间交易者经常把相对强弱指数（RSI）与枢轴点结合使用，以确认超买和超卖信号，也就是市场可能发生反转的区域。

RSI比较一段时间内上涨期的平均涨幅与下跌期的平均跌幅，并把结果转换为0至100之间的数值。

如果RSI低于20后开始上升，区间交易者可能把它视为支撑正在形成、市场可能反弹的信号。更常见的默认超卖阈值是30，因此20属于更严格的设置。

相反，如果RSI高于80后开始下降，可能说明阻力已经形成，市场可能走低。更常见的默认超买阈值是70，而80属于更严格的设置。

从下图可以看到，每当价格越出区间边界时，RSI也进入超买或超卖区域。

单独看这一信号未必足以作出交易判断，尤其是市场可能长时间维持超买或超卖状态；但它可以与其他指标结合，作为确认工具。

成交量是区间交易的重要组成部分，因为它帮助交易者判断某次价格变动背后是否有足够力量。因此，能够验证市场活动的指标很有用。

相关理论认为，成交量往往先于价格变化；如果新趋势正在形成，成交量应当朝趋势方向增加。

区间交易者可能观察价格触及支撑位或阻力位之前成交量是否下降，以及价格向相反方向反弹后成交量是否再次增加。

如果指标显示成交量在支撑位或阻力位附近继续增加，该价位被突破的可能性可能上升。如果价格在低成交量下越过区间边界，则可能是假突破，原有区间仍可能延续。这些只是概率判断，不能作为确定性规则。

平均趋向指数（ADX）通常以一条线显示在主图下方。它根据近期价格走势计算数值，用于衡量当前趋势的强弱，而不表示趋势方向。

对于区间交易者，ADX可用于评估新趋势是否强到足以突破已知支撑位或阻力位。

ADX数值越高，通常表示当前趋势越强。常见经验阈值是25以上代表趋势较强，20以下代表趋势较弱或不明显；20至25之间属于过渡区域。这些阈值并非所有市场和周期都适用。