油价与收益率双双攀升 黄金震荡等待方向选择

地缘风险发酵 油价破百加剧通胀风险

随着美国和伊朗的军事对峙升级，布伦特原油期货价格周三收盘突破100美元，WTI原油期货站上95美元。

100美元是重要的心理关口，足以改变市场对通胀前景的预期、美联储的利率决策、以及各类资产价格的走势。不过特朗普表示伊朗正试图通过冲突干预美国11月的中期选举，言下之意是战争可能在11月落幕。

美债回购计划未能安抚市场 美元延续下行

美国财政部周三表示，将在周四的回购操作中最多买入60亿美元的10-20年期公债，这是上次回购规模的三倍，且高于上个月贝森特公布的40亿美元。

不过公告出炉后，美债继续遭到抛售，10年期美债收益率大幅升至4.85%，创2023年11月以来新高。这意味着市场对“回购翻三倍”并不满意。

市场不会真的指望一次数十亿美元的回购能解决美国财政赤字债务高企的问题。正如贝森特所言“增加回购的目的只是缓解债市波动”。然而，公布的回购规模低于市场的乐观预期（80亿至100亿美元），且60亿美元只是上限而非实际承诺，是票面价值而非实际买盘规模，这才是投资者失望的主要原因。

由于对债市的担忧不降反升，美元指数受到拖累连续三个交易日收低，不过可以留意前低98.55一线的潜在支撑。

本周市场的核心焦点仍将集中在周四公布的美国PPI以及周五公布的CPI数据上。

美股三连跌 黄金收涨但方向未明

油价和收益率的持续升高共同压制风险偏好，三大指数日线三连跌。个股方面，苹果新产品发布会过后股价下跌0.28%，META上涨6%缓解了指数的跌幅。

黄金隔夜收涨1%收于4400美元上方。但近期波动率持续回落，金价在小周期上形成收敛形态，RSI在中性区域徘徊，因此暂时缺乏明确的运行方向。日内首先关注4350-4440的震荡区间。上行突破后目标上移至4490一线，反之则需警惕回落至4280-4300区域。

来源：TradingView，Forex.com

美元/日元跌势放缓 焦点转向欧洲央行利率决议

美元/日元连续两天在153下方止跌反弹，该位置正好对应2021年以来的上升趋势线和100周均线的支撑，同时小时图上RSI指标从超卖位置回升并修正与价格之间的背离，暗示下行动能正在减弱，止跌反弹可能正在酝酿中。因此短线可以尝试在153附近轻仓做多，但上方空间依然受到155.30的限制。若反弹无法有效突破155.30，汇价存在再度下探的风险。

欧洲央行将于今晚公布利率决议，市场普遍预计欧洲央行本周将加息25个基点至2.5%。由于欧元区8月CPI处于2023年9月以来的最高水平，同时经济运行状况尚可（本次会议可能上调经济增速预测），并且考虑到持续的通胀压力，因此央行有可能对政策的持续收紧持开放态度。利率市场预计明年年底之前利率将升至3%。

来源：TradingView，Forex.com

尽管欧元近期并非表现最强势的非美货币，但其上行趋势较为明确且连贯，又有央行决议作为潜在催化剂，因此值得关注。若今晚欧洲央行“鹰派加息”，有望提振欧元延续上行挑战1.1660甚至1.1700。反之，若央行淡化后续加息前景则可能令欧元承压，但1.1570附近预计能提供较为坚实的支撑。

今日关注

20:15 – 欧洲央行公布利率决议

20:30 – 美国上周初请失业金人数

20:30 – 美国8月PPI

20:45 –  欧洲央行行长新闻发布会

待定 – OPEC月度原油市场报告