加息预期急转弯刺激黄金回升 非农能否掀起更大风暴？

在众多日本央行官员和美国财长发表加息言论过后，利率市场押注的日本央行9月18日加息概率升至78%，且预计明年年底前将加息4-5次，这帮助日元连续两天大涨升至一个月高点，成为美元走弱及外汇市场波动加剧的重要推手。

从基本面来看，美日利差收窄预期对美/日构成压力，但技术面来看汇价已经严重超卖且触及前低，关注155.26附近能否形成阶段性止跌。汇价能否重演此前官方多次干预时所呈现的“短线急跌，随后震荡上行”的运行模式？

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日元走强带动包括欧元在内的非美货币集体上扬。由于欧元和日元总共占据美元指数近70%的权重，因此美元指数在亚欧时段大幅回落。

导致美元指数加速下行的是美联储理事沃勒昨晚的鸽派言论。他表示若即将公布的通胀数据显示物价压力继续缓和，他倾向于支持在本月的会议上维持利率不变。沃勒呼吁“通胀降温一个机会”。

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沃勒鸽派言论的影响远超货币市场范畴。他讲话过后，市场将美联储9月16日加息的预期从近70%削减至48%，这刺激黄金、欧美股市、比特币等资产强劲上涨。

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黄金隔夜最高触及4510，目前小时级别出现轻微超买迹象，回调不跌破4440/60区域有望保持反弹势头，适当调整后多头的首要目标是趋势线所在的4520一线，有效突破后将顺势挑战4600。下行方向，跌破4400后金价恐暂时回归震荡下行走势。

当然，黄金和其他资产的前景很大程度上将取决于今晚的非农报告（20:30）。

市场普遍预计此次新增5.8万就业岗位，前值为减少2.3万，失业率预计维持在4.1%。若数据总体好于预期，美联储9月加息概率可能再次回升，从而止住美元的下跌。反之，若数据不佳则让美联储有了更多暂时不加息的理由，这将利多黄金和美股。

今晚的非农报告不仅是对美国经济韧性的一次重要检验，也可能成为决定美元、黄金以及全球风险资产下一阶段走势的关键催化剂。