通胀数据平淡收场英伟达再度点燃AI热潮？

美国7月PCE物价指数同比持平于3.7%，略高于预期的3.6%，核心PCE持平于3.3%符合预期。数据显示通胀压力并未有效缓解，仍大幅好于美联储2%的目标。数据公布后，利率市场隐含的美联储9月加息概率微涨至40%左右。如何控制通胀可能成为沃什周五在杰克逊霍尔年会上演讲的重要议题。

市场对通胀数据的反应较为平静。美元指数和美债收益率周三小幅回升，非美货币中澳元领涨，澳洲高于预期的通胀数据刺激加息预期显著升高。美国三大指数隔夜微跌。白银冲击70美元关口未果后日线三连跌，67.70-68.50是震荡区间内的支撑参考，可关注逢低买入机会。

黄金隔夜下跌1.3%回落至4600下方，日线级别形成看跌吞噬形态，但上行趋势并没有被逆转。金价若能维持趋势线和均线上方即4555/75区域，则有望保持升势。突破旗形整理形态后将再次挑战4700大关。

来源：TradingView，Forex.com

美股盘后时间英伟达公布二季度财报，股价先抑后扬上涨5%。

公司二季度营收翻倍至962.2亿美元，其中数据中心业务收入同比增长117%至890亿美元。真正令投资者感到振奋的是对未来业绩的展望和AI前景的信心。公司预计三季度营收将达到1080亿美元，超出分析师平均预期的1041亿美元，公司还罕见的给出2028财年的收入增速预测——将达到80%！

对市场担心的供应过剩和过度投资问题，黄仁勋明确表示AI拐点已至，行业将从概念阶段进入盈利阶段。公司预计AI算力供给短缺的局面将至少延续至2028年财年末。

尽管市值5万亿美元的巨无霸保持着惊人的100%的收入增速，但英伟达今年仅上涨12%，远低于英特尔、AMD等。这意味着随着AI需求的爆发，英伟达的AI芯片正在面临传统的CPU和GPU厂商、OpenAI（Jalapeno），以及科技巨头们自研芯片（谷歌TPU、亚马逊Trainium、MTEA的Iris等）的激烈竞争。不过英伟达的护城河早已不是单纯的AI芯片，而是黄仁勋所提到的“对未来的定义权”，因此其仍被视为AI交易的风向标。