美债收益率重返5% 美股承压黄金失守4300美元

通胀风险挥之不去 10年期美债收益率再破5%

由于伊朗总统在联合国大会发表立场强硬的讲话，WTI原油和布伦特原油期货结束连续五天的下跌，分别回升至92美元和100美元附上方。尽管国际油价暂未破前高，但美国柴油平均价格已超过每加仑6.50美元，通胀压力依然严峻。与此同时，最新数据显示标普全球9月美国综合PMI大幅超出预期攀升至2021年7月以来最高水平，进一步引发通胀担忧。

受油价和经济数据的影响，美国10年期债券收益率重返5%上方刷新2007年以来最高水平。此外，周三标售的五年期美债需求异常疲弱，推动包括五年期在内的各期限美债收益率大幅飙升。

通胀压力加剧和经济（劳动力市场）保持韧性的局面令多名美联储委员近期释放出进一步加息的信号。目前利率市场押注美联储10月加息概率约为68%，年底前加息概率94%，均比上周有所升高，这导致全球风险资产周三承压。

风险情绪降温 欧美股市集体下挫

美国三大指数周三集体收低，随着AI交易暂时熄火，纳斯达克从历史高点回落。

对纳斯达克100指数来说，昨天的下跌属于上升趋势里的正常回调并对超买指标进行修正，目前多头结构和市场的AI主线依然清晰，继续关注逢低买入的机会。下方关注30100-30330区域的支撑，若油价能延续震荡回落的行情，风险偏好有望回暖并带动指数回升。跌破29840（日线枢轴S3）后看涨观点失效。

图：NASDAQ 100 4小时 来源：TradingView，Forex.com

强势美元回归 欧元跌至近两个月低点

美元指数周三站稳101关口上方，继续刷新近两个月新高，油价回升和加息预期共同提振美元走势。

非美货币持续承压。日元连续四天走弱，美元/日元周三收盘突破158一线。日本当局并没有在日本三天假期流动性相对较低的阶段对汇市进行干预，这暗示日元短期内仍倾向于弱势运行，美元/日元不跌破157.80则保留短线冲击160一线的希望。

欧元刷新7月末以来最低水平。除了强势美元的压力之外，欧元区内部的债务问题也是加剧欧元抛售的原因。法国的10年期国债收益率升至4.908%，创2008年以来新高，其与德国10年期收益率的利差扩大至1.106%，刷新2012年欧债危机以来的最高水平。关注欧元能否在1.1360附近止跌。

图：EURUSD 来源：TradingView，Forex.com

黄金短线进一步转弱

强势美元和高收益率已经在基本面对金价形成利空，而金价技术面同样不容乐观。

图：XAUUSD 1小时 来源：TradingView，Forex.com

金价在1小时和4小时上的空头排列比前几个交易日更为显著，且从4370下来的这一波走势较为清晰连贯，可见在小时级别已经进一步转弱，RSI指标偏弱但还没有超卖，金价短线或延续下行。若跌破4276后将测试4260和4230附近的支撑。

反弹方向，周线枢轴点4337叠加下降趋势线共同构成关键阻力，在有效突破之前，反弹做空是当前更优的交易思路。

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